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经历了一月份的失落和二月份绝地反攻，量化大厂们的整体业绩备受关注。

而今年2月份的量化战绩，甚为关键！

毕竟市场指数“前低后高”，基金经理与投资人开年以来，共同经历了“惊心动魄”的考验。

量化大厂，更是如此。

围绕这个“争议性”群体，总有着几乎熄不灭的“聚光灯”，甚至衍生出各种“传言”。

但最具说服力的还是收益，在刚刚过去的2月份，能否审时度势、跟上市场步伐，并找到超额收益的“穴位”，成为关键中的关键。

最新的收益排行，有着诸多故事！

量化大厂战绩“回春”

私募排排网数据显示：截至2024年2月底，中国内地总计有33家受托百亿规模的量化私募，2月份收益均值为5.7%，其中29家机构实现正收益。

其中排名靠前的，既有市场成名已久的“老法师”，也有汲汲营营努力的行业中坚，但也有些名字就此“隐身不见”。

这家数据平台梳理了百亿量化大厂的产品平均表现，也就是将量化选股、指数增强、商品期货CTA等策略收益数字进行“平均”。由于量化选股、指数增强策略，支撑着量化机构的“绝对规模”，上述平均收益率有着一定的参考性。

其中，有五家量化机构2月收益率超过十个百分点，依次为：金戈量锐、天演资本、明汯投资、宽德私募、衍复投资。

同时，量化最头部的阵营内部，收益差距也是相当之大，2月收益最高的机构比排名第十的机构，平均策略收益领先将近9个百分点（见下图）。

谁在领跑？

资事堂发现：“暂时”领跑的量化机构，可谓相当低调，颇有“不显山不露水”的风范。

私募排排网的数据显示：上海的私募金戈量锐2月份收益为15.06%，该机构团队有着显著的“背景性”——创始人金戈曾在华尔街机构量锐投资任职。

公开资料还显示：金戈拥有生物医学工程的博士学位，之后在海外担任对冲基金交易总监，2014年创立了金戈量锐，属于第一代量化机构。

然而，2018年“量化群体”开始在A股快速走红时，金戈量锐并没有多少“可见度”，与很多高频交易的明星机构相比颇为“低调”。

资事堂还了解到：这家机构一直主打中低频量化策略，并在近三年为加拿大养老金（CPPIB）操盘中国股票的量化组合。因此，这家上海机构成为内地第一家能够受托国际主权基金的量化私募。

众所周知，主权基金巨头对外部管理人，有着“底朝天”式的尽调，金戈量锐哪一点“值得” 成为被投机构，始终是一个“谜”。

“最慷慨”私募上榜

上述排行中，暂列第二的机构是天演资本，2月份收益超过12%。

天演资本在量化圈的故事非常多。

最出名的当属2021年的“天价”奖金事件！

当年，天演资本凭借年内突出的业绩和进取的激励策略，业绩一飞冲天，短短数月实现百亿元的增量规模。于是，业内流传出“60多人瓜分近10亿奖金”之消息。

虽然这个消息无法用公开信息来证实，但一时间引发了资管圈的“羡慕”。

而随后，有猎头圈人士“指认”传说中的私募就是天演资本，并称该公司彼时从同行“引入”多位市场营销人员，助力其在渠道的声望。

“第一梯队”现身

资事堂注意到：量化大厂的“第一梯队”——外部客户规模超600亿元的私募，在最新的业绩排行中并不占据绝对优势。

明汯投资挤进前十名，获得了单月超12个百分点的收益。

这家头部机构经历了去年的风波，叠加今年1月份的市场巨震，围绕其的猜测不少，亦真亦假。但2月份的净值曲线确实“恢复”极快。

另一家实力型机构——衍复投资， 2月份也赚取了超十个百分点的收益。

衍复投资的策略一直和业内主流有一定区分度，往年量化顺风顺水时，它相对“吃亏”，但今年1月份众多同行忍受大幅回撤之时，衍复投资“竟然”能够跌得最少，甚至还能找到超额的机会。

更为重要的是：2023年四季度微盘股行情异军突起，很多量化大厂迅速向小票“看齐”，增加小市值股票的风格暴露，借此斩获超额收益。在这场行情爆发之前数月，衍复投资“精准”地推出小市值策略，“预判”了风格的切换。

如今，这家机构受托规模超过500亿元，仅次于九坤、幻方、明汯等“第一梯队”，成为目前最有实力“冲击”最头部阵营的私募。

“募资王”找回了感觉

2月份排行中，宽德私募斩获了11.83%的收益，可谓“终于”回到了头部。

为何说“终于”呢？

宽德私募在2023年几乎“独享”代销渠道的宠爱，这一年募资情绪十分冷淡，这家后劲十足的私募凭借历史业绩，受到了投资人追捧。

渠道人士透露，仅在去年上半年，这家量化机构的新增规模超过100亿元，成为当仁不让的“募资王”。

然而，好景不长。

刚刚吸收大量客户的宽德私募，自去年8月起，开始跑输市场，超额收益快速下降，出现刚刚奔上百亿就让人“失望”的情形。

这种情况在量化圈经常出现，规模快速上升，而所主打的策略与管理规模无法匹配，业绩反而会回撤

但今年龙年开启后，这家昔日的“募资王”找回了些许感觉，此时回看，前一年的“折腾”或许不是坏事。